“사상 최악의 인플레이션 쇼크와
이를 막기 위한 빅스텝 금리 인상이 시작되었다!”

내 돈을 지키기 위해 꼭 알아야 할 돈의 대이동(Money-Movement)
‘경제 읽어주는 남자’ 김광석의 인플레이션 수업

『긴축의 시대』는 실물경제와 경제정책 분야 대표 이코노미스트 김광석 교수가 인플레이션 대응 전략과 금리에 관한 모든 인사이트를 담아낸 긴축 경제 전망서다. 41년 만에 최고 수준으로 치솟은 미국의 인플레이션을 필두로 전 세계가 끝을 모르고 올라가는 물가에 관심을 집중하고 있다. 미국은 연이은 빅스텝 기준금리 인상을 단행했고 한국은행은 기준금리 추가 인상을 예고했다. 경제 대변화를 맞닥뜨린 개인과 기업은 전략적인 의사결정을 위해 경제의 거대한 흐름이 앞으로 어떻게 흘러갈지 깨닫고 촉각을 곤두세울 필요가 있다.

김광석 교수는 유튜브 채널 ‘경제 읽어주는 남자’를 통해 경제 전망과 새로운 경제 이슈 및 트렌드를 대중의 관점에서 쉽지만 알차게 다뤄왔으며, 지난 2021년에는 코로나19 회복 국면에 비철금속 중심 원자재 가격과 국제 유가가 상승할 것을 정확히 전망한 바 있다. 그리고 이 책 『긴축의 시대』에서는 치솟는 물가 상승 속 흔들리는 세계 경제를 직시하는 법을 알려준다. 팬데믹 경제위기 후 회복 국면에 찾아온 초인플레이션 현상과 금리-물가의 상관관계, 미국을 비롯한 주요국들의 통화정책 기조 그리고 이러한 경제 흐름 속에서 부동산 및 주식 시장을 전망하고 대응 전략을 제시한다. 이 책을 통해 험난한 경제 속에서도 나의 자산을 지키는 데서 더 나아가 자산 확장을 위한 부의 기회를 쟁취할 수 있을 것이다.

프롤로그

PART 1 초인플레이션(Hyper-Inflation) 압력

CHAPTER 1 세계 경제의 불균형 회복
코로나19의 충격과 위드 코로나
코로나19 사태 이후의 변수들
백신 수급의 불균형이 낳은 결과
선진국의 나 홀로 회복
보복적 수요가 폭발하다

CHAPTER 2 공급망 병목 현상의 덜미
대전환의 시대가 온다
세계 경제는 회귀점에 서 있다
IPEF의 출범, 탈세계화의 진전
반도체 산업의 위기와 변화

CHAPTER 3 러시아-우크라이나 전쟁의 파급력
미국의 러시아 제재가 시작되다
러시아와 국제 금융 시장의 혼란
세계 원자재 시장의 충격
초인플레이션 시대가 왔다

CHAPTER 4 식료품 원자재 슈퍼 사이클 오나
인도네시아발 식용유 보호무역주의
식료품 원자재 슈퍼 스파이크, 현실화되나
식료품 슈퍼 스파이크 가능성 진단
글로벌 식량 전쟁의 시대, 새로운 준비

PART 2 돈의 대이동(Money-Movement)

CHAPTER 5 기준금리와 물가의 관계
완화의 시대에서 긴축의 시대로
금리는 돈의 가치다
금리와 물가는 역행한다

CHAPTER 6 기준금리 인상과 인하의 목적은 무엇인가
물가 상승과 금리인상
금리를 인하하면 벌어지는 일
유동성을 거둬들이며 정상화에 나서다

CHAPTER 7 중앙은행과 통화정책의 궁극적 목표
금리는 누가 결정하는가
중앙은행의 궁극적 목표는 물가 안정
자산 가치에 거품이 발생하다
자산을 가진 자와 못 가진 자, K자형 회복
재테크를 잘하려면 변화를 예의주시하라

PART 3 긴축의 시대, 기준금리 빅스텝 인상

CHAPTER 8 미국 연방준비은행의 통화정책 정상화 가속화
테이퍼링, 양적완화에서 양적긴축으로
기준금리 인상을 판단하는 조건
긴축적 통화정책으로의 전환
기준금리 인상, 이례적 빅스텝 행진

CHAPTER 9 세계 주요국들의 통화정책 정상화
고물가 기조의 장기화
경기 회복과 물가 안정의 줄다리기
기준금리 인상이 가속화된다

CHAPTER 10 한국의 금리 인상
우리나라의 물가상승률
한국, 스태그플레이션 위협 시작되나

PART 4 금리의 역습, 반항하는 경제

CHAPTER 11 환율 전망이 말해주는 변화의 흐름
환율이 중요한 이유
강한 달러의 시대가 올까
인플레이션에 투자하라
세계 경제는 어떻게 움직일 것인가

CHAPTER 12 한국 경제가 흘러갈 방향과 대응 전략
가계부채 폭탄 터질까
가계부채는 총량의 문제가 아닌 질의 문제
신정부가 들어서는 우리 경제 전망
인플레이션 쇼크에 대한 대응

CHAPTER 13 고금리 시대 국내외 경제 전망
코로나19 전후 경제 상황 변화
이례적 경기 충격과 이례적 통화정책의 도입
팬데믹 이후 세계 경제의 흐름
긴축 이후 세계 경제 전망
긴축 이후 한국 경제 전망
신흥국 위기, ‘테킬라 위기’ 재현될까

CHAPTER 14 부동산과 주식, 어떻게 투자할 것인가
자영업자의 위기가 부동산에 끼친 영향
상업용 부동산 시장의 회복
주거용 부동산 가격은 계속 오를까
주택 가격 상승세는 둔화된다
주식 시장, 반등은 있는가
변화 속에서 길을 잃지 말자

주요 키워드

김광석 (지은이)

알면 지키고 모르면 잃는 초인플레이션 시대
‘부의 재편’을 알리는 최고의 인플레이션-금리 경제 전망서

2022년 전 세계가 코로나19 이전 상태로 회복하는 ‘회귀점’에 진입하였다. 모든 지표가 회복 국면에 접어들고 완화적 통화정책이 중단되며 선진국과 개도국 간 불균형 회복 시나리오에 들어선 가운데, 사상 최악의 인플레이션이 시작되었다. 러시아-우크라이나 전쟁과 중국 봉쇄로 인한 원자재 가격, 국제 유가 상승으로 41년 만에 찾아온 미국의 물가 상승 기조와 사상 최고의 금리 인상, 이른바 ‘긴축의 시대’가 열린 것이다.

이 책은 인플레이션과 금리의 상관관계에 대한 기본 知識과 함께 첨예한 시선으로 전 세계를 덮친 경제 이슈와 파급력을 분석하고 그에 따른 통화정책과 재정정책의 향방, 그리고 앞으로 다가올 경제 상황을 전망한다. 세계 경제의 흐름에 영향을 받는 한국 경제 또한 조망함으로써 기업 전략 수립은 물론 가계 경제를 위한 주식, 부동산 투자 방향은 어떻게 설정해야 하는지 알아본다. 업계 전문가들의 조언에도 불구하고 어떻게 투자를 하고 자산을 지켜야 하는지 갈피를 못 잡았다면, 이 책으로 금리를 중심으로 한 경제의 흐름을 파악하고 스스로 경기를 판단하는 선명한 통찰을 얻게 될 것이다.

IPEF부터 테킬라 위기, 원자재 슈퍼 사이클까지 모든 경제 이슈 총집합!
한국 경제, 세 가지 시나리오에 집중하라!

원유를 비롯해 철강, 식료품 등 원자재 가격이 계속 고공행진하고 있다. 원자재 가격의 상승으로 모든 소비재의 가격도 덩달아 상승하는 추세다. 물가를 잡기 위해 기준금리를 인상함에 따라 변동금리 대출을 선택한 사람들은 불어난 대출 이자에 놀라고 주식 시장과 가상자산 시장 또한 기준금리 인상에 따른 시장변화를 겪고 있다. 저자는 현금 보유 비중을 늘릴 것을 당부하며 다양한 경제 이슈에 눈을 뜨라고 이야기한다. 탈세계화를 가속화시키는 IPEF(인도태평양경제프레임워크, 미국이 주도하는 경제협력체)의 기회와 위협 요인을 분석하고, 엄청난 속도의 글로벌 인플레이션으로 인한 선진국과 신흥국의 경제 상황과 테킬라 위기(한 국가의 경제 위기가 주변국으로 번지는 현상), 원자재 슈퍼 사이클 가능성까지 전망한다.

IMF과 월드뱅크의 경제 전망 자료, 최신 FOMC 회의 결과 등 최신 자료와 정보를 통해 내용 이해를 도왔다는 점도 이 책의 큰 강점이다. 이 책은 크게 4개의 부로 구성되었다. 1부 ‘초인플레이션(HyperInflation) 압력’에서는 특히 식료품 원자재 가격이 치솟으면서 글로벌 식량 전쟁의 시대에 놓이게 될 것으로 저자는 전망하는데, 초인플레이션 현상의 배경을 다면적으로 분석하고, 향후 어떤 경과를 보일지 그림을 그려냈다. 2부 ‘돈의 대이동(Money-Movement)’에는 금리에 관한 모든 것을 담았다. 금리는 무엇이고, 물가와 무슨 관계인지, 기준금리는 누가 결정하고, 왜 인하 혹은 인상하는지 상세히 기술했다. 금리의 변화에 따라 자산 가치에 거품이 생기거나 꺼지는 현상을 쉽게 이해할 수 있게 될 것이다. 이 책의 핵심이기도 한 3부 ‘긴축의 시대, 기준금리 빅스텝 인상’에서는 통화정책 기조의 변화를 그려본다. 미국을 비롯한 주요국들의 통화정책 기조가 어떻게 변화하고 있는지를 살펴보고, 향후 빅스텝 기준금리 인상 등을 전망해본다. 4부 ‘금리의 역습, 반항하는 경제’에서는 긴축의 시대, 경제의 판도가 어떻게 정해질지를 제시하고, 대응책을 제안한다. 강한 달러의 시대가 지속될 것인지, 가계부채 폭탄은 터질지, 부동산 시장과 주식 시장에는 어떤 영향을 줄지를 친절하게 분석해냈다.

특히 저자는 팬데믹 이후 세계 경제의 흐름을 분석하고 긴축 이후의 한국 경제 전망을 통해 우리 사회가 마주하게 될 중립적, 낙관적, 비관적 시나리오를 제시함으로써 앞으로 가장 큰 변수가 되는 조건들이 긍정적 혹은 부정적으로 전개되느냐에 따른 타개책을 체계적으로 보여준다. 이 책을 통해 인플레이션과 금리 인상이 주식 시장과 부동산 시장에 주는 영향도 철저하게 분석해본다면 자신만의 탄탄한 투자 포트폴리오와 자산 배분 구조를 새롭게 구축할 수 있을 것이다.